Порядок передачи в управление

При передаче управления в зависимости от структуры капитала, размера и вида деятельности предприятия, а также зрелости менеджмента, определяются границы управления и ответственность УК перед владельцами и инвесторами предприятия.

Формы сотрудничества бизнесменов и управляющей компании могут быть различными. Российское законодательство предполагает несколько вариантов юридического оформления передачи бизнеса в управление - от различных форм товариществ до создания закрытого паевого фонда с выкупом паев инвесторами и совладельцами бизнеса.

Распределение ответственности между акционерами, инвесторами и УК закрепляется Договором доверительного управления и происходит в соответствии с согласованной корпоративной стратегией бизнес-направления, в которой определяются долгосрочные цели бизнеса, результаты деятельности предприятий и методы их достижения, а также период окупаемости инвестиций и формы распределения финансовых результатов между участниками.

Возникает необходимость в поэтапном процессе передачи управления, а также выработке эффективной системы контроля собственником состояния его бизнеса и системы объективной оценки деятельности управляющей компании.

Технология перехода в доверительное управление

Изменение формата управления предприятием проходит в несколько этапов.

При переходе к Доверительному управлению предприятием УК «Арматор» выполняет следующие виды работ:

1. Предварительная оценка ситуации на предприятии;

Диагностика ситуации и определение проблем бизнеса, экспресс-анализ предприятия и бизнес-окружения, оценка потребности в продукции и/или услугах предприятия со стороны рынка, предварительная оценка перспектив бизнеса.

На любом предприятии при передаче управления могут появиться сложности и «подводные камни», которые инициатор передачи предприятия в управление не всегда имеет возможность спрогнозировать. В связи с этим УК «Арматор» перед началом работы предварительно оценивает финансовую состоятельность, целесообразность и реализуемость перехода к Доверительному управлению предприятием. Предварительная оценка предприятия включает:

  • анализ предприятия на предмет правильности юридического оформления (актуальность лицензий, сертификатов, квот и т.п.);
  • проверка бизнеса и его результатов с экономической точки зрения;
  • проверка вводных данных о состоянии бизнеса на основе внутренних и внешних источников информации;
  • анализ экономического и финансового состояния предприятия;
  • анализ ресурсной базы предприятия: квоты, запасы, материалы, денежные средства, квалификация персонала;
  • анализ состояния инфраструктуры предприятия: энергокомплекс, производственный комплекс, комплекс логистики, комплекс маркетинга;
  • предварительное заключение об экономической целесообразности перехода к Доверительному управлению.

2. Оценка финансовых потребностей предприятия;

На первом этапе совместной с инициатором работы по передаче в Доверительное управление, УК «Арматор» проводит оценку финансовых потребностей предприятия. В перечень работ такого рода входят:

  • всесторонний анализ предприятия (финансы, инвестиции, продажи/маркетинг, производство, состояние активов, обеспеченность ресурсами);
  • построение финансовой модели текущего состояния предприятия для проверки финансовых результатов;
  • выявление неэффективных участков;
  • выявление возможностей оптимизации управления на предприятии.

3. Организация маркетинговых исследований;

В условиях, когда единственным или основным источником возврата вложенных в проект средств предполагаются доходы от предприятия, важным фактором является подтверждение планов маркетинговым анализом: емкости рынка, конкурентоспособности товара, объемов продаж и технологий продвижения.

УК «Арматор» имеет широкие возможности и успешный опыт в проведении маркетинговых исследований. Самостоятельно разработанная методика проведения маркетингового исследования позволяет специалистам компании сделать полное и достоверное описание рыночных факторов, влияющих на реализацию проекта. В процессе данной работы УК «Арматор»:

  • определяет гипотезы и техническое задание для маркетингового исследования;
  • определяет источники и технологию получения информации;
  • подбирает специалистов в области маркетинговых исследований в конкретной сфере;
  • контролирует работу исследовательской группы;
  • собирает информацию, имеющую отношение к поставленным вопросам;
  • анализирует и интерпретирует информацию из различных источников;
  • сводит результаты анализа в итоговом документе.

4. Разработка стратегии бизнеса;

Ключевым моментом при переходе к Доверительному управлению является Разработка стратегии бизнеса и бизнес-плана предприятия. Стратегия бизнеса и бизнес-план предприятия являются главными документами для акционеров, кредиторов и инвесторов. УК «Арматор» имеет значительный опыт в организации подготовки такого рода документов на самом высоком уровне. При этом, как правило, бизнес-план ориентирован на конкретного кредитора/инвестора, таким образом увеличивая вероятность привлечения финансирования. В процессе подготовки стратегии бизнеса и бизнес-планирования помимо вышеперечисленных работ:

  • подробно описывается опыт и состояние существующего бизнеса: рыночные достижения предприятия и компетенции персонала;
  • прорабатываются сценарии развития бизнеса;
  • описывается маркетинговая стратегия: целевое состояние бизнеса, позиционирование предприятия относительно бизнес-окружения, политика продвижения и т.д.;
  • описывается инновационная и производственная стратегии: направления развития инфраструктуры, планы по разработке новых продуктов и НИОКР;
  • описывается финансовая стратегия предприятия и целевые финансово-экономические показатели;
  • прорабатывается и подробно описывается полная технология управления предприятием;
  • готовится описание оптимальной юридической и организационной структуры предприятия;
  • проводится всесторонний анализ рисков, связанных с реализацией сценариев стратегии;
  • анализируется чувствительность стратегии бизнеса к воздействию различных факторов.

5. Разработка схем финансирования (структурирование сделки);

Следующим этапом работы над проектом является определение оптимального способа финансирования предприятия. В некоторых случаях УК «Арматор» разрабатывает специальные схемы финансирования для привлечения инвестиций на предприятие. В перечень работ входят:

  • оценка рисков управляющего, потенциальных инвесторов/кредиторов и выявление способов их нивелирования;
  • анализ возможных схем финансирования предприятия;
  • оценка возможности использования комбинированных схем финансирования;
  • разработка механизма привлечения первоначальных инвестиций для сделки.

6. Поиск и привлечение инвесторов/кредиторов;

Основной причиной обращения предприятия в УК «Арматор» остаётся поиск и привлечение внешнего управляющего, способного обосновать и эффективно применить инвестиции. Специалисты УК «Арматор» сотрудничает с финансовыми организациями, технология работы с которыми хорошо отлажена. УК «Арматор» может взять на себя весь процесс переговоров, оптимизируя условия вхождения инвестора в проект. УК «Арматор»:

  • организует подготовку презентационного проспекта предприятия;
  • выявляет круг потенциальных кредиторов/инвесторов;
  • проводит первичные переговоры с потенциальными источниками финансирования;
  • формирует условия финансирования;
  • совместно с инициатором отбирает оптимального партнёра;
  • письменно закрепляет основные условия сотрудничества –Term Sheet;
  • помогает предприятию при проведении Due Diligence финансирующей стороной;
  • разрабатывает и согласовывает юридические документы по сделке;
  • контролирует подписание документов и перечисление средств.

7. Определение форм участия инициаторов в деятельности предприятия.

УК «Арматор» считает себя ответственной за дальнейшее развитие предприятия и считает свою работу законченной после реализации стратегических целей, достижения плановых показателей или возврата предприятием средств кредиторам и инвесторам. В реальной жизни возникают ситуации, когда предприятию по объективным причинам требуется дополнительное финансирование, реструктуризация задолженности или оптимизация расходов. Кроме того, акционерам, инвесторам и кредиторам всегда требуется объективный и профессиональный мониторинг состояния и развития бизнеса. В этой связи участие инициаторов в управлении бизнесом является важнейшим фактором успеха. УК «Арматор» предлагает своим клиентам следующие формы участия в деятельности предприятия:

  • ежемесячный контроль результатов основной деятельности предприятия;
  • ежеквартальный контроль стратегических показателей бизнеса;
  • участие инициаторов в развитии бизнеса: лоббирование интересов предприятия, софинансирование, участие в НИОКР и т.д.;
  • привлечение дополнительного финансирования;
  • оптимизация расходов;
  • рефинансирование;
  • реструктуризация бизнеса;
  • предпродажная подготовка бизнеса сторонним инвесторам и др.